Indicadores financieros (parte I)
Razones de Solvencia a Corto Plazo o de Liquidez
Miden la habilidad de una entidad para satisfacer sus obligaciones con terceros en el corto plazo.
Razón Circulante (RC)
Indica el grado (número de veces) por el cual los derechos de los acreedores, a corto plazo, se encuentran cubiertos por los activos que se convierten en efectivo (Activos Circulantes) en un período, más o menos, igual al vencimiento de las obligaciones.
- Fórmula:
Criterio de análisis
"Óptimo": 1,5 < RC < 2,0.
Razón Ácida - Rápida (RA)
Mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos a corto plazo. Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o circulante.
- Fórmula 1:
- Fórmula 2:
Criterio de análisis
"Óptimo: ~1 (cercano a 1).
Razón de Efectivo (REf)
Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o 2 días, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantía.
- Fórmula:
Criterio de análisis
Óptimo = 0.3.
Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)
Mide la relación del Capital de Trabajo, K = AC − PC (el dinero que posee una empresa para trabajar, ya sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas por Cobrar en 1 año, es decir, a Corto Plazo), tras haber pagado sus deudas en el Corto Plazo (Pasivo Circulante) con sus activos disponibles.
- Fórmula (llamando K al capital de trabajo):
Criterio de análisis
Óptimo tiene que ser >0.
Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo(o Pasivo Circulante) (KTSPC)
Es el excedente que posee una empresa, el cual dice que por cada unidad monetaria que se adeude en el Corto Plazo se poseen 0.5 unidades monetarias, y además una unidad monetaria de respaldo extra para contrarrestar eventualidades.
- Fórmula:(llamando K al capital de trabajo, K = AC - PC):
Criterio de análisis
"Óptimo": 0.5 < KTSPC < 1, ojalá tendencia a 1.
Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)
Indica el intervalo de tiempo en el cual una empresa puede seguir funcionando, si esta, por cualquier clase de eventualidad, estuviese detenida en sus actividades cotidianas.
- Fórmula:
- Ejemplo: Si DMIT = 1120,87
Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero [editar]
- Miden la capacidad, en el Largo Plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa.
Razón de endeudamiento (RE)
Indica el grado de endeudamiento de una empresa, en relación a las respuesta de sus Activos.
- Fórmula (sabiendo anteriormente que: Deuda Total = Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo):
Criterio de análisis
"Óptimo": 0.4 < RE < 0.6.
Complementando al criterio anterior, se puede decir, mantiendo la relación "óptima" que:
Otra manera posible de interpretación equivalente, puede ser:
Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total (RESIv)
Mide la magnitud que posee el financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento (conformado por fondos ajenos y propios).
- Fórmula:
Criterio de análisis
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv)
Mide la relación porcentual, entre cada una de las clases de pasivo (tanto a corto, como largo plazo), para con el activo total.
- Fórmula:
Muestra la relación existente entre los fondos obtenidos desde terceros (pasivos en general) y los fondos propios Patrimonio.
- Fórmula:
Criterio de análisis
Razón de calidad de la deuda (RCD)
Razón que califica la calidad de la deuda, en relación al plazo para su cancelación. Cuanto menor sea esta razón, mejor es la calidad de la deuda en términos de plazo, ya que, se estarán cancelando deudas a largo plazo, aunque esto depende del sector en el cual se encuentre la empresa sujeta a análisis.
- Fórmula:
"Optimo": Lo menor posible.
Así, el 71% de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo
